人保国寿等引领中国保险出海40年，慧择水滴等接力“走出去”，双向开放就是必由之路
来源：慧保天下
《国内保险中介龙头集体出海：布局香港剑指东南亚，科技输出成首选》一文中，“慧保天下”曾详述保险业出海的最新近况，这一波，中介巨头成为领路人。
近年来，国内产业竞争加剧，各行各业都把出海作为逃离内卷、开辟蓝海的重要路径。实体经济诸如基建、制造业和新能源产业，虚拟经济如网购、视频平台等、都将业务向一带一路国家甚至全世界拓展，融入了全球化进程，也分享了全球化带来的收益。
产业经济的出海，迫切需要我国保险机构“走出去”，既能为出海的中资企业提供更好的服务，又能打破保险业内卷的窘境，通过充分参与国际竞争，持续扩大中国金融业的全球影响力。
国家和监管部门也关注并支持保险业的“双向开放”。2023年上海国际再保险中心的建立，率先从再保险这个国际合作的前沿领域，加快了双向开放的脚步。今年6月的陆家嘴论坛，李云泽局长提出，坚持“引进来”与“走出去”并重，指导金融机构优化跨境金融服务，深度融入高质量共建“一带一路”。新“国十条”更进一步提出，鼓励中资保险机构稳步拓展海外业务，持续提升经营管理和风险防范能力，稳慎推进全球资产配置等。
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国内保险机构出海40年，从机构、业务，再到投资、服务
说到保险业的出海历程，其实并不是最近才开始，不过早期均以大型国企为主，后来逐渐扩展至大型民营企业，而近来的主角才进一步演变为保险中介巨头。梳理其发展历程，大致或可划分为以下几个阶段：
机构出海，以央企为主导
我国保险业最早的海外机构可追溯至“联络处”时代。早在上世纪八十年代，人保的前身即在伦敦和纽约设立了联络处，负责水险等跨国险种的海外服务和国际交流。在机构重组后，联络处被划入中再。
此后，我国保险业逐步发展和成熟，各大保险公司也纷纷开始设立境外机构。1994年，太平洋保险（香港）成立，主要经营财险业务；2002年，人保香港成立，主要经营财险业务；2007年，中国人寿（海外）在香港成立。起源于香港的太平保险，更是将分支机构拓展至香港、澳门、新加坡、印尼、英国等，并于2024年设立了卢森堡子公司，是欧盟境内首家中资保险公司。中再除了设立香港、英国子公司外，还于2018年全资收购了英国桥社保险，及其爱尔兰和澳大利亚的三家主体，成为中国国有保险公司最大的跨境主业收购。
业务出海，中国信保、国寿海外最具代表性
除上述大型保险机构外，更多险企主要通过境外展业的方式实现出海。
财险业主要围绕中企“一带一路”项目的业务需求。截至2023年末，中国信保通过海外投资险产品承保10个海外仓项目，最高保险金额超过3100万美元；平安产险累计为1573个“一带一路”项目提供超1.28万亿元的风险保障；2023年前8个月，中银保险为百余个“一带一路”项目提供超700亿元的保险保障支持。
为了促进“一带一路”金融服务水平的提升，2020年，原银保监会推动成立“一带一路”再保险共同体，成员已扩展至23家。截至2023年6月末，共承保“一带一路”项目74个，保障境外总资产570亿元人民币，其中包括中石化俄罗斯阿穆尔项目、中巴经济走廊首个水电投资项目等重大项目。
寿险业最具代表性的即为国寿海外，其总部位于香港，下设香港、澳门、新加坡、印度尼西亚等多家分支机构。在近些年港险火爆热销的浪潮下，国寿海外也以较为出色的业绩吸引了众多境内外投保人，实现了业务的迅猛发展，成为港澳市场最大的中资保险公司。2023年实现保费收入440.59亿港元。此外，国寿还承保了“一带一路”97个国家人身险业务，累计为570余家中资海外企业提供境外安全保障，覆盖人数超1.5万人次。
投资出海，以酒店和房地产项目为主
我国险企投资端的出海，经历了从鼓励、放开，到限制、从严，再到即将稳慎推进的过程。
2012年以前，我国保险资金境外投资比较谨慎，主要集中在香港市场的H股和红筹股，且配置比例较低。
2012以后，境外投资的限制逐渐放宽，2013年平安以26亿英镑购入劳合社大厦，掀开我国保险机构投资海外不动产市场的新篇章。
2014到2015年，保险机构境外投资的步伐加快，阳光、国寿、泰康等纷纷开展境外资产配置。
2017年以后，政策逐渐趋严，险资境外投资趋势逐渐减弱。
截至目前，险企境外投资仍以酒店和房地产项目为主。如平安人寿购入伦敦地标建筑Tower Place，阳光集团收购悉尼公园酒店、曼哈顿巴卡拉酒店，国寿收购伦敦金丝雀码头大楼90%股权、与平安共同开发波士顿地产项目等。
服务出海，中介龙头领衔
近些年，保险中介公司和保险科技公司的出海颇为“亮眼”。他们通过不同的方式，向世界充分输出了中国保险业的服务能力。
一是以江泰等为代表，专注交通、基建、能源、制造等财险业务的中介机构。基于为大型企业提供保险服务的多年经验，汇集单一险企所不具备的专业优势，江泰成立了专业服务海外业务的国际合作联盟，拥有近600名合作伙伴，覆盖全球200多个国家和地区，已在70多个国家和地区服务了近200家中国企业的大中型对外承包工程。
二是以慧择、泛华、水滴为代表，专注人身险业务的大型中介机构。这些机构普遍先布局香港，再以香港为基础拓展至越南、菲律宾、印尼等东南亚国家，希望能从这些类似“二十年前的中国”的新兴市场，寻找新的业务增长点。如泛华与新加坡华德集团合作，在新加坡、越南、欧洲、美国和中国香港成立办事处；慧择通过收购越南保险科技公司，正式进军越南市场；水滴也在香港设立了金融服务公司。
三是以众安科技为代表的保险科技公司，其特点是针对不同保司客户的需求，输出数字化解决方案，而非直接开展保险业务。众安科技成立伊始，即将眼光瞄准国际市场，六年来不仅将客户拓展至东南亚市场，也布局了日本和欧洲等发达国家，未来还将进一步在中东和非洲地区开展业务。
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准备出发，从单向开放到双向开放是必由之路
保险是金融服务实体经济的关键一环。40余年来，伴随着我国改革开放的不断深化，保险业不断提升自身的开放水平，已成为金融业开放程度最高、开放步伐最快的领域，全球主要保险集团都已在我国设立了经营机构。然而，不得不承认的是，我国虽然已是世界第二大保险市场，但多年来保险业一直以单向开放为主，全球化参与程度仍处于较低水平。
“人保香港国际化工作小组”根据发达国家和我国的发展历程，将险企出海归纳为三个阶段：
一是起步阶段，以国内企业的海外扩张为前提，为维系客户、提高服务水平，而被动开拓海外市场。
二是成长阶段，随着业务规模的扩大和对国际市场的适应，客户虽以本国企业为主，但不再局限于本国企业，而是充分满足多元的业务需求。
三是成熟阶段，具有明确的全球化目标和路径，实现全球机构布局、业务布局和资源配置，逐渐形成世界范围的影响力。
若以上标准与我国险企出海情况相对照，科技出海独树一帜，可视为步入成长阶段。而机构和业务出海，毋庸置疑仍处于起步阶段。投资出海则处于更早期的阶段。
《2023年度中国对外直接投资统计公报》显示，截至2023年末，中国保险业对外直接投资87.4亿美元，仅占金融类的2.7%；中国保险业共在境外设立保险机构22家，与之对比的是中国国有商业银行已在51个国家和地区开设了101家分行、96家附属机构。保险业出海虽然已取得长足发展，但仍有较大的提升空间。
对于具备条件的各类市场主体而言，是时候思考出海的问题了。
这是政治经济的需要。伴随“一带一路”的发展、更多企业的出海，国内保险业需要主动出击，补充风险保障这关键一环。
国家和监管部门也关注并支持保险业的“双向开放”。2023年上海国际再保险中心的建立，率先从再保险这个国际合作的前沿领域，加快了双向开放的脚步。今年6月的陆家嘴论坛，李云泽局长提出，坚持“引进来”与“走出去”并重，指导金融机构优化跨境金融服务，深度融入高质量共建“一带一路”。新“国十条”更进一步提出，鼓励中资保险机构稳步拓展海外业务，持续提升经营管理和风险防范能力，稳慎推进全球资产配置等。
近期举办的金融街论坛上，再次提及了我国保险业对外开放的成就。与外资纷纷布局国内市场相匹配的，必然是中资险企出海发展，从而彰显我国对海外投资的保护能力，以及体现我国综合国力和全球影响力。这将是未来十年乃至更长时间，保险业力争实现的目标。
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责任编辑：张文
