【券商聚焦】中信建投维持百胜中国(09987)“增持”评级 称核心品牌持续优化成本结构

金吾财讯 | 中信建投发研报指，百胜中国(09987)24Q2总收入及经营利润均创二季度新高，系统销售额同比+4%，经营利润同比+4%，核心经营利润同比+12%。24Q2经营利润率9.9%，同比+0.2pct，核心经营利润率10.0%，同比+0.7pct。24Q2同店销售额为同期96%。24H1净新增创新高，核心品牌持续优化成本结构、营运流程并积极创新优化效率，拓宽定位客群并提升盈利能力。2024年净新增门店、资本支出、股东回馈目标不变。

该行认为，公司2024~2026年实现归母净利润8.69亿美元、9.38亿美元、10.18亿美元，当前股价对应PE分别为15X、13X、12X，维持“增持”评级。