【券商聚焦】交银国际维持网易(09999)买入评级 料手游收入有望实现平稳增长

金吾财讯 | 交银国际发研报指，网易(09999)《永劫无间》手游定档7月25日上线，该行预估3季度/2024年永劫无间手游对公司手游收入贡献8%/5%。预计3季度在《永劫无间》手游带动下抵消去年《逆水寒》高基数影响，手游收入仍有望实现平稳增长。

该行指，《梦幻》端游调整将在上半年结束，预计3季度，端游收入在《魔兽》回归及《七日世界》（7月10日全球公测）、《燕云十六声》端游7月26日上线的带动下，呈现恢复趋势，该行目前预期全年端游收入低个位数下降，视新游表现或有上调空间。

基于新游上线预期以及非游戏业务盈利优化，该行上调2024年利润预测2%，维持目标价117美元/182港元，对应2024年18倍游戏业务市盈率不变。维持公司买入评级。